Scenariusz filmu oparto na jednej z baśni Hansa Christiana Andersena. Mała księżniczka Elisa żyje szczęśliwie ze swoimi jedenastoma braćmi, aż do chwili, gdy jej ojciec postanawia ponownie się ożenić. Nowa Królowa zazdrosna o wdzięk i urodę Elisy, postanawia ją odesłać, zaś jej braci przemienić w łabędzie. Księżniczka powraca jako dorosła kobieta. Jej ojciec nie jest w stanie rozpoznać swojej córki, przez co zmuszona zostaje do opuszczenia królestwa. Z pomocą wróżki Fata Morgany Elisa odnajduje braci, którzy za dnia są łabędziami, w nocy zaś odzyskują ludzką postać. Młoda książniczka poprzysięga zrobić wszystko, aby ich uratować.
