Akcja filmu rozgrywa się w roku 1975, w którym kolorowe telewizory rozjaśniły szarą codzienność ostatnich dni dyktatury w Hiszpanii. Życie mieszkańców dzielnicy Las Islas zmienia się w zawrotnym tempie, szczególnie z punktu widzenia Fede, czternastolatka, który zaczyna poznawać tajemnice dorosłego życia. Rzeczywistość miesza się wyimaginowanymi światami, ogry i księżniczki ustępują miejsca fascynacji prawdziwymi dziewczynami. Smutny świat rozpada się pod natłokiem fascynujących nowych doznań.
